現代は不確実性の時代です。
日本円の価値は下がり、
日本経済の長期成長も期待が難しいとされています。
米国経済もまた、
大手企業によるリストラが続き、
かつての絶対的な安定は揺らぎ始めています。
このような環境の中で注目されているのが
グローバル投資です。
TAOISMの視点では、これは単なる投資手法ではなく、
「偏らない」という生き方の実践です。
グローバル投資という思想
一つに依存しないという選択
米国の富裕層は、
自国だけでなく海外資産を組み入れています。
イギリス、フランス、ドイツ、イタリア、スイス、インド、チリ、台湾など、
複数の国へ資産を分散させる。
これは単なるリスク回避ではなく、
一つに依存しない構造です。
TAOISMでは、
偏りは不安定を生み、
分散は安定を生むと考えます。
投資配分という設計
富裕層が実践している投資配分の一例として、
保守：積極：超積極＝5：3：2
があります。
さらに、
・1銘柄は資産全体の4％以内
・資産の約20％は現金として保持
といったルールも存在します。
これは単なる数値ではなく、
崩れないための設計です。
現代ポートフォリオ理論
分散効果という基本原理
現代ポートフォリオ理論は、
1980年代、米国が「双子の赤字」に苦しんでいた時代に生まれました。
この理論の核となるのが、
分散効果です。
複数の資産を持つことで、
ポートフォリオ全体のリスクを下げる。
一つが崩れても、
全体は崩れない構造を作る。
相関効果というもう一つの軸
もう一つの重要な概念が
相関効果です。
資産同士の値動きが独立していることで、
リスクが分散される。
つまり、
同じ方向に動かない資産を持つことで安定する
という考え方です。
効率的フロンティア
リスクとリターンの最適点
分散効果と相関効果を組み合わせることで、
・同じリスクでリターンを最大化する
・同じリターンでリスクを最小化する
資産配分が可能になります。
これを
効率的フロンティア（有効フロンティア）
と呼びます。
資本市場線という指標
さらに安全資産を組み合わせることで、
資本市場線という概念が生まれます。
この線が左上にあるほど、
・リスクは低く
・リターンは高い
より効率的な投資が可能になります。
TAOISMの視点｜分散とは生き方である
偏りは崩壊を生む
この理論をTAOISMで捉えると、
分散とは単なる投資技術ではありません。
偏りを避けるための生き方そのものです。
一つに賭けることは、
大きな利益と同時に
大きな崩壊リスクを抱えることになります。
バランスが安定を生む
分散とは
・資産の分散
・時間の分散
・思考の分散
・リスクの分散
すべてに共通する原理です。
TAOISMでは、
バランスこそが安定を生む
と考えます。
理論と実践の一致
マーコウィッツの思想
この理論を体系化した
ハリー・マーコウィッツは、
1990年にノーベル経済学賞を受賞しました。
そして彼は
「賞金を自分の理論で運用したい」
と語っています。
これは、
理論が机上の空論ではなく、
実践に耐えうる構造であることを示しています。
TAOISMの結び｜増やすとは整えることである
お金を増やすとは、
単にリターンを追うことではありません。
リスクを整え、構造を整えることです。
一つに依存しない。
分散させる。
バランスを取る。
これらを徹底することで、
資産は守られ、
結果として増えていきます。
TAOISMでは、
増やすとは攻めることではなく、整えること
と捉えます。
整えられた構造の中で、
資産は自然と成長していきます。
それが本質的な資産形成の在り方です。
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